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Indicateurs de crédit

À propos

Ces données apportent d'autres perspectives sur l'évolution et les tendances des marchés du crédit canadiens. L'émission d'obligations est un indicateur utile en ce qui a trait au financement de projets à long terme. Les instruments du marché monétaire permettent souvent, quant à eux, de répondre à des besoins à court terme.

Indice des conditions financières

Un indice des conditions financières (ICF) est une moyenne pondérée de variables financières. En savoir plus.

L'indice d'accessibilité à la propriété

L'indice d'accessibilité à la propriété mis au point par la Banque du Canada est destiné à fournir une mesure rapidement actualisable des coûts hypothécaires assumés par les nouveaux acheteurs de logements, en vue de faciliter la prévision à court terme des investissements résidentiels. L'indice représente la part du revenu disponible moyen que le travailleur consacre en moyenne, chaque trimestre, à ses paiements hypothécaires, calculée sur la base des prix des logements et des taux du crédit hypothécaire en vigueur. En savoir plus.

* The value for the second quarter of 2009 is an estimate. This index captures mortgage payments on a typical house purchase as a ratio of average disposable income and does not include property taxes, insurance and utility costs. A decline in the ratio indicates an improvement in affordability.

Conditions générales du crédit aux entreprises (selon l'enquête auprès des responsables du crédit) et disponibilité du crédit (selon l'enquête sur les perspectives des entreprises)

Le graphique suivant illustre les résultats de deux questions posées l'une dans le cadre de l'enquête auprès des responsables du crédit, qui sert à recueillir des renseignements sur les pratiques des grandes institutions financières canadiennes en matière de prêts aux entreprises, et l'autre dans celui de l'enquête sur les perspectives des entreprises, qui permet de connaître l'opinion de cadres supérieurs d'entreprises choisies en fonction de la composition du produit intérieur brut du Canada.

L'indicateur des conditions générales de crédit montre le solde des opinions des institutions financières allant dans le sens d'un resserrement diminué du pourcentage pondéré de celles qui inclinent vers un assouplissement. L'indicateur de disponibilité du crédit mesure, quant à lui, le pourcentage des entreprises qui font état d'un resserrement diminué du pourcentage de celles qui signalent un assouplissement des modalités de financement par rapport aux trois mois précédents.

Un solde positif dans les deux cas implique donc un resserrement net des conditions du crédit.

* Données de l'enquête auprès des responsables du crédit remontent au 2e trimestre de 1999, et celles de l'enquête sur les perspectives des entreprises, au 4e trimestre de 2001. Des données positives traduisent un resserrement du crédit. Des données négatives traduisent un assouplissement du crédit.

Mesures du coût du financement de gros pour les banques

Le graphique montre le taux CDOR à trois mois, l'emprunt dont le taux fixe à cinq ans a été échangé contre un taux variable à trois mois et le swap trois mois indexé sur le taux à un jour. Le CDOR à trois mois est le cours acheteur moyen des acceptations bancaires canadiennes, déterminé chaque jour selon les résultats d'une enquête auprès des teneurs de marché; il peut tenir lieu de coût du financement bancaire à trois mois. L'emprunt dont le taux fixe à cinq ans a été échangé contre un taux variable à trois mois sert d'indicateur du taux des billets de dépôt de premier rang et donne un indice du coût du financement pour les banques à plus long terme. La variation de niveau observée dans les données de cette série le 22 mars 2012 tient à un changement d’obligations de référence servant à calculer les écarts relatifs aux taux d’emprunt bancaire à 5 ans, et non à une hausse du coût du financement pour les banques. Le swap trois mois indexé sur le taux à un jour représente le taux du financement à un jour attendu durant ces trois mois et peut servir de point de référence dans la comparaison entre les deux mesures du coût du financement de gros pour les banques.

* Le CDOR (Canadian-Dollar Offered Rate) est un taux établi quotidiennement sur la base du taux des acceptations bancaires canadiennes.
Sources: Bloomberg, banques commerciales canadiennes et calculs de la Banque du Canada

Évolution des principaux taux d'intérêt

Le tableau suivant montre l'évolution des principaux taux d'intérêt depuis le milieu de 2007.

Taux d'intérêt divers
Taux du financement à un jour Taux préférentiel Taux hypothécaire variable estimatif Taux hypothécaire affiché à cinq ans Taux des acceptations bancaires à trois mois Taux des obligations à long terme des sociétés Taux d'intérêt effectif hebdomadaire pour les ménages (1) Taux d'intérêt effectif hebdomadaire pour les entreprises (2)
31 juillet 2007 4,50 6,25 5,35 7,24 4,75 5,42 6,40 6,11
18 octobre 2007 4,50 6,25 5,65 7,23 4,85 5,41 6,57 6,13
6 décembre 2007 4,25 6,00 5,65 7,37 4,70 5,36 6,56 6,09
24 janvier 2008 4,00 5,75 5,50 7,49 4,06 5,30 6,46 5,88
24 avril 2008 3,00 4,75 4,65 6,99 3,23 5,32 5,79 5,40
17 juillet 2008 3,00 4,75 4,20 7,09 3,29 5,48 5,64 5,35
23 octobre 2008 2,25 4,00 5,25 7,20 2,68 5,99 6,06 5,93
11 décembre 2008 1,50 3,50 5,00 6,89 1,77 6,04 5,62 5,89
22 janvier 2009 1,00 3,00 4,30 6,73 1,06 5,90 5,09 5,44
5 mars 2009 0,50 2,50 3,80 5,79 0,69 5,86 4,68 5,13
23 avril 2009 0,25 2,25 3,25 5,43 0,46 5,32 4,21 4,42
8 juin 2009 0,25 2,25 2,85 5,45 0,43 4,83 4,23 3,89
23 juillet 2009 0,25 2,25 2,75 5,85 0,44 4,54 4,15 3,57
14 septembre 2009 0,25 2,25 2,55 5,62 0,43 4,08 4,02 3,37
22 octobre 2009 0,25 2,25 2,35 5,78 0,43 4,06 4,03 3,31
10 décembre 2009 0,25 2,25 2,15 5,59 0,44 3,89 3,88 3,24
21 janvier 2010 0,25 2,25 2,15 5,49 0,44 3,72 3,93 3,23
22 avril 2010 0,25 2,25 1,75 5,93 0,70 4,26 4,18 3,27
22 juillet 2010 0,75 2,75 1,90 5,79 1,03 3,96 4,05 3,43
20 octobre 2010 1,00 3,00 2,35 5,32 1,28 3,57 4,10 3,58
19 janvier 2011 1,00 3,00 2,30 5,19 1,30 3,94 4,18 3,69
13 avril 2011 1,00 3,00 2,25 5,69 1,30 4,05 4,25 3,77
20 juillet 2011 1,00 3,00 2,25 5,49 1,30 3,66 4,06 3,61
26 octobre 2011 1,00 3,00 3,00 5,29 1,28 3,70 4,15 3,65
18 janvier 2012 1,00 3,00 3,00 5,29 1,28 3,37 4,06 3,45
18 avril 2012 1,00 3,00 3,00 5,37 1,29 3,36 4,10 3,38

  1. Le taux d'intérêt effectif pour les ménages est une moyenne pondérée de divers taux d'intérêt de prêts hypothécaires et de prêts à la consommation. Les coefficients de pondération sont établis à partir de données sur le crédit hypothécaire à l'habitation et le crédit à la consommation, corrigées pour tenir compte d'informations supplémentaires fournies par les institutions financières.
  2. Le taux d'intérêt effectif pour les entreprises est une moyenne pondérée de divers taux d'intérêt bancaires et de taux d'intérêt des marchés applicables à de nouveaux prêts consentis à des entreprises non financières. Les coefficients de pondération sont établis à partir de données sur le crédit aux entreprises.

Sources : Taux des obligations à long terme de sociétés : Bloomberg; autres séries : Banque du Canada

Taux d'intérêt effectifs hebdomadaires

Le taux d'intérêt effectif pour les ménages est une moyenne pondérée de divers taux d'intérêt de prêts hypothécaires et de prêts à la consommation. Les coefficients de pondération sont établis à partir de données sur le crédit hypothécaire à l'habitation et le crédit à la consommation, corrigées pour tenir compte d'informations supplémentaires fournies par les institutions financières. Le taux d'intérêt effectif pour les entreprises est une moyenne pondérée de divers taux d'intérêt bancaires et de taux d'intérêt des marchés, applicables à de nouveaux prêts consentis à des entreprises non financières. Les coefficients de pondération sont établis à partir de données sur le crédit aux entreprises. En savoir plus.